Как шортить Tether (USDT)

Tether — крупнейший стейблкоин в криптопространстве с рыночной капитализацией в $66 млрд. USDC находится недалеко от него с рыночной капитализацией около $45 млрд по состоянию на конец декабря 2022 года.

Раньше у USDT был значительно более высокий показатель общей рыночной капитализации, но после краха стабильной монеты Terra UST на USDT оказывается огромное давление. В мае 2022 года CNBC сообщил, что было снято Tether на сумму более $7 млрд. По сути, это означает, что Tether забрал монеты USDT и обменял их на фиатные доллары.

Обеспечение USDT

В отличие от UST (Terra), USDT должен быть обеспечен реальными долларами. UST, напротив, был подкреплен алгоритмом арбитража, который потерпел крах. Но с момента основания Tether ходили слухи, что монета не обеспечена на 100%, а это означало бы, что токен USDT вообще не стоит 1 доллар. Компания также начала регулярно публиковать «аттестации». Они показывают, что огромная часть их денег была фактически вложена в коммерческие бумаги. Это может означать катастрофу.

Tether также недавно вернул Celsius кредиты на сумму около $1 млрд. Напомним, что Celsius недавно подал заявление о банкротстве после краха Three Arrows Capital. Пока отложим в сторону тот факт, что огромная сумма денег, которая должна была обеспечить их стейблкоин, на самом деле была вложена в рискованную компанию. Возвращенная сумма в настоящее время также находится в опасности. Согласно материалу Financial Times, может случиться так, что эти средства могут быть возвращены Celsius из-за их заявления о банкротстве.

Итак, в целом мы видим, что Tether потенциально может создать проблемы для всего криптопространства.

Защита от рисков снижения курса USDT

Чтобы защититься от рисков обвала USDT, у вас есть несколько вариантов. Наиболее очевидным выбором было бы просто открыть короткую позицию по USDT. Это означает получение прибыли от потери привязки Tether к доллару США.

Если вы попытаетесь шортить Tether, вы обнаружите, что это не так просто. Едва ли кто-то предлагает возможность шортить USDT.

Однако, если мы посмотрим, как по сути это работает, мы сможем сделать это сами. Шортинг актива работает довольно легко.

1. Займите актив.

2. Мгновенно продайте актив.

3. Если цена актива снижается, выкупите актив и верните его кредитору.

Пример: скажем, мы занимаем 1000 USDT. Затем мы мгновенно продаем эти USDT, например, за 1000 DAI. Если цена токена Tether действительно снизится (или потеряет привязку) на 50%, мы сможем выкупить наши 1000 USDT за 500 DAI и погасить кредит. В итоге у нас еще остается 500 DAI.

Способ шортить Tether

Итак, самый простой способ сделать это — использовать протокол DeFi AAVE. Просто поставьте другую стабильную монету, такую как DAI или USDC, и займите USDT. Затем поменяйте USDT на DAI или USDC и подождите.

Если USDT потеряет свою привязку, вы будете должны меньше, чем фактически заняли. Валютные риски таким образом очень ограничены, потому что вы используете только стабильные монеты для этого процесса. Если вы решите поставлять другую криптовалюту, например, Биткоин, вы рискуете быть ликвидированным, если цена Биткоина упадет слишком низко.

Недостатки

Все выглядит легко, верно? Но есть некоторые недостатки, о которых вы должны знать. Заимствование USDT обходится дорого. Эти протоколы DeFi платят своим поставщикам по вашей процентной ставке. Обычно процентная ставка USDT выше, чем у других стейблкоинов. Это означает, что вам придется платить больше процентов по USDT, чем вы зарабатываете, поставляя, например, DAI.

По сути, вы делаете ставку на катастрофу, которая может никогда не произойти. И все это время вы будете платить за сохранение своей позиции. И имейте в виду, что APY предложения и заимствования также могут быть изменены.

Заключение

Ставки против Tether возможны. Но вы должны тщательно подумать, хотите ли вы этого. Если произойдет отвязка Tether, вы можете заработать большие деньги. Но если этого не произойдет, ваш заработок улетучится.

Не воспринимайте это как финансовый совет. Принимайте собственные решения и проводите собственные исследования.

Желаем успеха и прибыльных инвестиций.